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篇名: 高股息ETF vs 指數化投資
作者: candy 日期: 2025.06.13  天氣:  心情:
高股息ETF vs 指數化投資:你追求的是勝率?還是一種安心感?

你是不是也曾經問過自己,到底該選擇高股息領息安心?還是追求資本利得、相信長期回測?

最近有人問我:「網上很多人唱衰買高股息,我的看法是什麼?」我剛好前幾天睡前也在思考這個問題,也想把這篇文章,獻給每一個在投資路上試圖「做對選擇」的人。

✦ 為什麼總要分個高下?

高股息ETF與指數化投資,這兩大派別在投資界早已爭論多年,支持者總是試圖證明自己選的是「比較聰明」的一方。

指數派說:「為何不直接買市值型ETF?資本利得才是最重要的,買VT、VOO、0050就好啦。」

高股息派回:「但我需要現金流啊,我不想靠賣股票來過生活。」

從這些對話中,我認為不是哪一方更正確,而是兩個人對「成功」的定義,本來就不一樣。

✦ 「勝率高」就一定比較好嗎?

回測數據顯示,像是VOO、VT、0050、006208這些的大盤型ETF,長期報酬率高於大部分高股息ETF。但是這些報酬率是「帳面數字」,而非每個人都能實際拿到的結果。例如:

➊ 如果一個人因為生活不穩定,中途被迫賣出資產,他真的等得到10、20年後的報酬嗎?
➋ 如果一個人需要每個月現金流,那些帳面上的資本利得,對他來說有什麼實質幫助?
➌ 如果一個人心理素質較弱,市場一跌就會恐慌賣出,那再漂亮的年化報酬率,也終究只是幻影。

✦ 所以,買高股息ETF是錯的嗎?

不是錯,而是「選擇不一樣」。像是(0056)元大高股息、(00919)群益台灣精選高息、(00878)國泰永續高股息這些高股息ETF,它們的核心邏輯是:挑選出股息率高的公司,把成分股配發的股利收進來,然後每季、甚至每月發放給投資人。

對許多人來說,這種現金流可能是生活的保障、是退休生活的一部分、是一種「看得到、摸得到」的安心感。

這和指數化投資所追求的「資本利得最大化」、「長期報酬最大化」,本質上就不是同一種目標。

✦ 投資的終點,不是一場比賽

我們太常被「報酬率」綁架,看到自己績效落後別人,就以為自己輸了。但人生不是排行榜,投資,也從來不是一場你輸我贏的比賽。

有些人投資,是為了財富自由;
有些人投資,是為了孩子學費;
有些人投資,只是想安穩地過生活、不被通膨追著跑。

所以無論你是選擇高股息ETF、指數化投資、主動選股、定期定額還是單筆投入,只要你知道自己為什麼而投,而不是盲目追求,那就已經成功了。

✦ 為什麼不能接受「不同」?

我常想,很多爭論,不是因為對方真的錯了,而是因為對方「不符合我們心中理想的樣子。」

我們想讓別人認同自己是對的,於是開始用盡各種方式說服、證明、比較,說到底,其實只是想展現一種「我才是正確」的優越感。

但問題來了:

→ 什麼是對的?
→ 什麼是成功?
→ 如果我買高股息ETF,領得開心、生活安穩,那我有失敗嗎?

我會說:沒有。

每一種選擇背後,反映的是你的人生階段、風險承受度、心理狀態與生活需求。

每個人的起點不同、需求不同,也不是每個人都能承受同樣的波動與風險。

真正的錯,是用同一套標準,去要求每個人都活得一模一樣。更何況,這些錢,是你自己努力賺來的呀。

你的需求是什麼?你心中的目標又是什麼?找到屬於自己的投資節奏,永遠都比活在別人的期待裡,來得更快樂、更踏實。

那你呢?你現在是哪一派?還是你也像我一樣,兩種都配置呢?
PS: 其實人生不也是如此嗎?沒有對錯 每個人每個階段想要的不同而已!!
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